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Aktuelles

  • Post-Corona Wirtschaftsaufschwungsperspektiven in Deutschland, Europa und weltweit
    Am 29. April hielt Prof. Welfens einen Vortrag vor der Fachgruppe FiWiSo des bdvbs zum Thema... [mehr]
  • Corona vaccination regulation: Vaccination schedule in Germany contradictory and flawed
    *Germany’s federal government once-in-a-century decision on vaccinations is partly contradictory. ... [mehr]
  • PM: Corona-Impfplanung Deutschland: Viel zu langsam und unsinnig
    * Unmögliche Impfplanung der Politik * Spätzulassung Impfstoff von Biontech in EU ist unakzeptabel *... [mehr]
  • Invitation Zoom Digital Seminar: The International Economics of the Corona Shock
    The International Economics of the Corona Shock Zoom Digital Seminar Date: 8 July 2020 Time:... [mehr]
  • New discussion paper from Lucas Bretschger and Elise Grieg (ETH Zürich) and Paul Welfens and Tian Xiong (EIIW/University of Wuppertal)
    Bretschger, L.; Grieg, E.; Welfens, P.J.J.; Xiong, T.: Corona Fatality Development, Medical... [mehr]
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In dieser Studie wird der Zusammenhang zwischen Devisen- und Aktienmärkten für ausgewählte osteuropäische EU-Länder und Kohäsionsländer auf makroökonomischer Ebene untersucht. Der Zusammenhang zwischen diesen beiden großen Finanzmärkten war Untersuchungsgegenstand mehrerer Studien. Insbesondere wurden im Zuge der asiatischen Währungs- und Finanzkrise die süd- bzw. südostasiatischen Schwellen- und Entwicklungsländer untersucht. Die europäischen Länder fanden dagegen kaum Beachtung. Die zunehmende Finanzmarktintegration in Europa führt zu einer stärkeren Verflechtung der einzelnen Finanzmärkte. Ein auffälliges Merkmal ist zudem, dass seit den 1990er Jahren, begünstigt u.a. durch die Kapitalverkehrsliberalisierung, die hier berücksichtigten osteuropäischen EU-Länder und die Kohäsionsländer hohe Kapitalzuflüsse im Sinne von Portfolio- und Direktinvestitionen erhalten haben. Hierdurch kann es zu einer stärkeren Interdependenz zwischen diesen beiden Finanzmärkten kommen. Das Fundament dieser Analyse bildet die zugrundeliegende Theorie der Kapitalmärkte. Darüber hinaus wird eine eigene empirische Untersuchung für die hier betrachteten Länder auf Basis der multivariaten Zeitreihenanalyse durchgeführt. In dieser Studie werden erstmals mehrere europäische Länder ausführlich untersucht. Ein wichtiges Ergebnis dieser Untersuchung ist, dass der Aktienmarkt zeitweise einen starken Einfluss auf den Devisenmarkt ausüben kann; die Aktienmarktdynamik beeinflusst also die Wechselkurse.

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